注冊(cè)制下退市知識(shí)問答（13）|風(fēng)險(xiǎn)警示板

編者按：上市公司退市制度是資本市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)性制度，一個(gè)健康發(fā)展的資本市場(chǎng)必然同時(shí)要求暢通的入口關(guān)和出口關(guān)。深化退市制度改革，是注冊(cè)制改革的內(nèi)在要求，也是完善“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”市場(chǎng)生態(tài)的重要路徑，是化解上市公司存量風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)嚴(yán)重失信主體保持“零容忍”的重要制度安排，對(duì)進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，促進(jìn)資本市場(chǎng)良性循環(huán)，保護(hù)投資者合法權(quán)益具有重要作用。

為幫助投資者更好理解“退市新規(guī)”，資本市場(chǎng)學(xué)院特別推出注冊(cè)制下退市知識(shí)問答，第十三期介紹深交所風(fēng)險(xiǎn)警示板相關(guān)內(nèi)容，一起來看看吧。

一、風(fēng)險(xiǎn)警示板包括哪些股票？

“退市新規(guī)“設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)警示板，包括風(fēng)險(xiǎn)警示股票（ST、*ST）和退市整理股票（XX退），交易信息獨(dú)立于其他股票風(fēng)險(xiǎn)警示情形。

二、“退市新規(guī)”是如何強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理的？

提高投資者風(fēng)險(xiǎn)知悉程度，普通投資者首次買入風(fēng)險(xiǎn)警示股票或退市整理股票，應(yīng)當(dāng)以紙面或電子方式簽署相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示書。普通投資者與專業(yè)投資者的分類根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的有關(guān)規(guī)定劃分。

點(diǎn)評(píng)：退市整理股票保留個(gè)人投資者交易門檻，個(gè)人投資者與退市整理股票買入交易的，必須滿足“50萬資產(chǎn)+2年交易經(jīng)驗(yàn)”的門檻。

三、“退市新規(guī)”是如何優(yōu)化交易機(jī)制的?

風(fēng)險(xiǎn)警示股票設(shè)置每日交易量上限，投資者當(dāng)日通過競(jìng)價(jià)交易、大宗交易和盤后定價(jià)交易累計(jì)買入的單只風(fēng)險(xiǎn)警示股票，不得超過50萬股。但上市公司回購、5%以上股東根據(jù)已披露的增持計(jì)劃增持股份等情形除外。

退市整理股票實(shí)施盤中臨時(shí)停牌機(jī)制，股票進(jìn)入退市整理期的首個(gè)交易日：

1、放開價(jià)格漲跌幅限制； 

2、盤中成交價(jià)較開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%、60%的，實(shí)施為期10分鐘的盤中臨時(shí)停牌機(jī)制。

資料來源：深交所投教