注冊制下退市知識問答（2）|退市風險早知道

 

編者按：上市公司退市制度是資本市場的重要基礎性制度，一個健康發(fā)展的資本市場必然同時要求暢通的入口關和出口關。深化退市制度改革，是注冊制改革的內在要求，也是完善“有進有出、優(yōu)勝劣汰”市場生態(tài)的重要路徑，是化解上市公司存量風險、對嚴重失信主體保持“零容忍”的重要制度安排，對進一步提高上市公司質量，促進資本市場良性循環(huán)，保護投資者合法權益具有重要作用。

為幫助投資者更好理解“退市新規(guī)”，資本市場學院特別推出注冊制下退市知識問答，第2期介紹深交所上市公司業(yè)績預告中的退市風險揭示。

深交所于2022年1月7日發(fā)布修訂后的《股票上市規(guī)則》及定期報告相關辦理指南、公告格式，將退市風險揭示前移至會計年度結束后的一個月內。

投資者在看業(yè)績預告時，需留意以下幾個問題。

一、扣非前后凈利潤需要關注哪些問題？

1.凈利潤為負值；

2.凈利潤實現扭虧為盈實現盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50％以上；

3.扣非前后凈利潤孰低者為負值，且扣除與主營業(yè)務無關的業(yè)務收入和不具備商業(yè)實質的收入后的營業(yè)收入低于1億元； 

4.公司股票交易因財務類強制退市情形被實施退市風險警示后的首個會計年度。

觸發(fā)以上任一情形的，業(yè)績預告中需披露：

1.凈利潤；

2.扣非后凈利潤。

以上兩項較原預計發(fā)生正負方向變化的，需進行業(yè)績預告修正。

點評：過往關注“持續(xù)盈利能力”，現在關注“持續(xù)經營能力”。

二、“扣除與主營業(yè)務無關的業(yè)務收入和不具備商業(yè)實質的收入后的營業(yè)收入”是否低于1億元需要關注哪些情形？

1.公司股票交易因財務類強制退市情形被實施退市風險警示后的首個會計年度；

2.預計扣非前后凈利潤孰低者為負值，且扣除后的營業(yè)收低入1億元。

觸發(fā)以上任一情形，業(yè)績預告中需披露：

1.營業(yè)收入；

2.扣除與主營業(yè)務無關的業(yè)務收入和不具備商業(yè)實質的收入后的營業(yè)收入（這個指標以1億元為界限判斷是否發(fā)生性質變化的，需進行業(yè)績預告修正）。

點評：防止公司通過“造收入”來規(guī)避退市標準。

三、期末凈資產是否將為負值需要關注哪些問題？

1.期末凈資產為負值；

2.公司股票交易因財務類強制退市情形被實施退市風險警示后的首個會計年度。

觸發(fā)以上任一情形，業(yè)績預告中需披露：

期末凈資產，當期末凈資產較原預計發(fā)生正負方向變化的，需進行業(yè)績預告修正。

四、“全面掃描”*ST公司下一會計年度的關鍵財務指標需要關注哪些情形？

公司股票交易因財務類強制退市情形被實施退市風險警示后的首個會計年度，業(yè)績預告需要披露以下指標：

1.全年營業(yè)收入；

2.扣除與主營業(yè)務無關的業(yè)務收入和不具備商業(yè)實質的收入后的營業(yè)收入；

3.凈利潤；

4.扣非后凈利潤；

5.期末凈資產。

該等指標觸及除前述需修正情形外，較原預計情況有較大幅度差異的，也需要進行業(yè)績預告修正。

資料來源：深交所投教