吳清主席在十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會上答記者問

十四屆全國人大二次會議于2024年3月6日（星期三）下午3時，在梅地亞中心新聞發(fā)布廳舉行記者會。國家發(fā)展和改革委員會主任鄭柵潔、財政部部長藍佛安、商務部部長王文濤、中國人民銀行行長潘功勝、中國證券監(jiān)督管理委員會主席吳清就發(fā)展改革、財政預算、商務、金融證券等相關問題回答中外記者提問。以下為記者會部分圖文實錄。

上海證券報中國證券網記者：我的問題想提給吳清主席。最近關于資本市場基本功能的討論很多，大家都很想知道您對此怎么看，對做好資本市場監(jiān)管工作有何考慮？謝謝。

吳清：感謝您的提問，也感謝在座各位對資本市場的關心。我到這個崗位還沒有“滿月”，現(xiàn)在還是邊學邊干，以學為主。一方面，進一步學習領會黨中央、國務院關于資本市場工作的決策部署，抓緊推進落實。另一方面，通過調研向市場學習，包括線上線下聽取各方意見建議。

梳理下來，我覺得非常受感動，也非常受啟發(fā)，我覺得其中很重要的、大家提到比較多的一些基本問題，就是這位記者剛才講到的，我們市場基本功能涉及的一些問題。比如，如何把握投資與融資、公平與效率，都值得我們去認真研究。

關于投資與融資，我理解二者是一體兩面的、不能分割的，這兩大功能相輔相成，沒有投資就沒有融資，沒有買方就沒有賣方，只有投融資平衡發(fā)展，資本市場也才能夠形成良性循環(huán)。關于公平與效率，我理解，在公平交易、合理定價、充分競爭的條件下高效配置資源，促進高質量發(fā)展，這樣資本市場才有持久的生命力。但是，由于市場參與各方在資金、技術、信息等方面都有很多差異，監(jiān)管者要特別關注公平問題，把公開公平公正作為最重要的原則。在我們這樣一個中小投資者占絕大多數(shù)的市場，更是如此。所以，保護投資者特別是中小投資者合法權益是證監(jiān)會最重要的中心任務，這也是資本市場監(jiān)管工作政治性、人民性的直接體現(xiàn)。

關于下一步工作，我們將深入貫徹中央金融工作會議的精神，牢牢把握強監(jiān)管、防風險、促發(fā)展的主線，堅持市場化法治化方向，尊重規(guī)律，尊重規(guī)則，進一步推動資本市場高質量發(fā)展。尊重規(guī)律，首先是尊重市場規(guī)律，尊重經濟規(guī)律，還要尊重創(chuàng)新規(guī)律；尊重規(guī)則，首先是尊重法律，尊重契約，還要尊重一些國際通行的技術規(guī)范。從監(jiān)管方面來說，重點是突出兩個字，一個是強，一個是嚴。

強，就是要強本強基。從規(guī)模上看，我國資本市場已經是全球第二大市場，但還不夠強。前一段時間的市場波動再次暴露出一些深層次問題，值得深思。投資者是市場之本，上市公司是市場之基，投資者和上市公司都是資本市場發(fā)展的源頭活水。必須真誠善待投資者，更好服務投資者，從法律上、制度上、監(jiān)管執(zhí)法和司法上進一步加強對投資者的保護，增強投資者對市場的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長期資金參與市場。同時，我們也必須聚焦提高上市公司質量，讓企業(yè)更好發(fā)揮主體作用，提升投資價值，我們也將與行業(yè)主管部門，包括相關宏觀部門和股東單位、地方政府等方面協(xié)同發(fā)力，共同支持企業(yè)做優(yōu)做強，營造更好環(huán)境。從根本上看，必須堅定不移全面深化改革開放，夯實資本市場高質量發(fā)展的制度基礎。

關于嚴，就是嚴監(jiān)嚴管，就是依法從嚴監(jiān)管市場，依紀從嚴管理隊伍。中央金融工作會議明確提出，要實現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋，強化機構監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。我們將認真對標對表，針對股票市場、債券市場、期貨和衍生品市場等各領域、各主體、各環(huán)節(jié)，全面檢視并加快補齊監(jiān)管存在的短板弱項。我們將瞪大眼睛，對問題機構、問題企業(yè)強化早期糾正，對各類風險及早處置，對各種違法違規(guī)行為露頭就打，對重點領域的重大違法行為重點嚴打。特別是一些觸碰底線的，比如造假欺詐、操縱市場、內幕交易等違法行為，都要嚴厲打擊。在隊伍管理上，我們將刀刃向內，嚴抓嚴管，真正在政治上、專業(yè)上、作風上、廉潔上過得硬，打造一支監(jiān)管鐵軍。謝謝。

經濟日報記者：我的問題提給吳清主席。您剛剛提到“上市公司是市場之基”，投資者買股票買的就是上市公司。在您看來，如何提高上市公司質量，讓投資者獲得更好的回報？謝謝。

吳清：非常感謝您這個問題。您這個問題太重要了。大家最近可能從新聞上看到，這段時間證監(jiān)會和各地政府正在走訪上市公司，幫助上市公司解決一些實際困難。提高上市公司質量，首先是上市公司自身的責任，同時也需要外部環(huán)境的改善。證監(jiān)會的首要職責就是抓好全鏈條各環(huán)節(jié)的監(jiān)管，與各方面一起營造良好的市場生態(tài)和一流的營商環(huán)境，促使上市公司進一步完善治理、信息透明，更加專注主業(yè)、優(yōu)化資源配置，更加穩(wěn)健經營，更好回報投資者。

從監(jiān)管上說，主要有以下幾個方面：

首先，嚴把入口。企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢”為目的，更不允許造假、欺詐上市。因此，審核注冊各個環(huán)節(jié)都要依法依規(guī)，嚴之又嚴，督促發(fā)行人真實準確完整披露信息，全力把造假者擋在資本市場門外。目前，證監(jiān)會對在審企業(yè)進行現(xiàn)場檢查，交易所也進行現(xiàn)場督導，但是現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場督導的覆蓋面還非常有限，下一步要成倍地大幅地提高覆蓋面，對發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線索進一步加大查處力度，堅持申報就要擔責，以此倒逼發(fā)行人進一步提高申報質量，也倒逼中介機構提高執(zhí)業(yè)和服務水平，做到勤勉盡責。

第二，狠抓日常，加強上市后監(jiān)管。目前突出抓三件事：一是防假打假。證監(jiān)會目前正在與有關部門一起共同構建綜合懲防體系，強化穿透式監(jiān)管，嚴肅整治、嚴厲打擊財務造假和侵占上市公司利益的違法違規(guī)行為。二是規(guī)范減持。對一些通過“技術性”離婚、融券賣出、轉融通等繞道違規(guī)減持的，要進一步堵塞制度漏洞。對于大股東、實控人等違規(guī)減持的，要依法嚴厲打擊。三是推動分紅。近年來，A股上市公司的分紅狀況在持續(xù)改善，但常年不分紅的公司也不少，分紅的穩(wěn)定性、及時性、可預期性都還有待進一步提高。對多年不分紅，或者分紅比例偏低的公司，我們還將區(qū)分不同情況采取硬措施，包括限制控股股東減持、實施ST風險警示，等等。還將推動有條件的公司一年多次分紅，特別是鼓勵春節(jié)前分紅，讓大家歡歡喜喜過年。

第三，暢通出口?，F(xiàn)在，很多方面呼吁要加大退市力度，我們將付諸行動。一方面，設置更加嚴格的強制退市標準，做到應退盡退。另一方面，完善吸收合并等政策，進一步拓寬多元退出渠道，也鼓勵推動一些公司主動退市。強制退市和主動退市，下一步都要加大力度。

第四，壓實責任。提高上市公司質量，企業(yè)必須扛起第一責任、主體責任，控股股東、實控人、董監(jiān)高作為企業(yè)的“關鍵少數(shù)”必須挺在前面。監(jiān)管部門、行業(yè)主管部門、地方政府還有各類專業(yè)中介機構也都要各負其責，責無旁貸。

需要強調的是，發(fā)行上市、并購重組、股權激勵等制度也要與時俱進，進一步適應新質生產力發(fā)展的需要和特點，進行必要的調整完善，增強制度的包容性、適應性，讓真正有潛力的企業(yè)在資本市場的支持下成長壯大，不斷改善上市公司結構，從而讓投資者能夠更好分享經濟高質量發(fā)展的成果。謝謝。

封面新聞記者：我的問題想提給吳清主席。吳主席您好，今年政府工作報告提出要增強資本市場的內在穩(wěn)定性，請問對此如何理解，將從哪些方面推進？謝謝。

吳清：謝謝您的提問。影響資本市場運行的因素很多，機理也比較復雜，從監(jiān)管者的角度來說，重視資本市場內生穩(wěn)定機制建設，提升市場韌性，是需要我們深入研究和努力做好的一項工作，同時這是一項體系性的工作，必須堅持系統(tǒng)思維、底線思維、極限思維，綜合施策。我理解，至少包括“一個基石”和“五個支柱”。

“一個基石”，就是高質量的上市公司。剛才已經講到，發(fā)行人必須是高質量的，上市公司首先要有良好的治理，有穩(wěn)定的回報或者可以期待的成長性。大股東、實控人和管理層必須牢記上市公司是公眾公司，必須有姓“公”的意識，對公眾負責，持續(xù)提高投資價值。

“五個支柱”，第一個是更合理的資金結構。這個市場上長錢短錢都是需要的，但是更缺的是長錢，同樣缺的是長期主義，也需要堅持價值投資、理性投資、長期投資的理念，這是我們努力推進的一件事情。

第二個是更完善的基礎制度。資本市場規(guī)范性要求極高，要通過不斷深化改革，把各項基礎制度搞扎實，增強制度的適應性、穩(wěn)定性、可預期性。比如，不管一級市場還是二級市場，都需要進一步完善定價制度、定價機制，通過各參與方有序地、公平地、充分地參與博弈，更好地發(fā)現(xiàn)價格，更好地配置資源。再比如，量化交易也是大家熱議的問題，怎么樣根據(jù)我們的國情市情趨利避害，進一步突出公平性，有效地進行監(jiān)管，規(guī)范發(fā)展，這也是需要進一步完善的制度安排。

第三個是更有效的市場調節(jié)機制。市場供求關系和價格都是市場自發(fā)調節(jié)、自我平衡的決定性因素，比如一級市場與二級市場如何有效銜接，有序循環(huán)，實現(xiàn)協(xié)調發(fā)展，這個機制需要進一步搞順。

第四個是更優(yōu)質的專業(yè)服務。包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機構、會計師律師事務所、評估評級機構等，都要進一步回歸本源，勤勉盡責，把功能性放在首位，不斷提高專業(yè)服務水準，為市場把好關，提供更高質量的服務。

第五個是更嚴格的監(jiān)管執(zhí)法。證監(jiān)會最近一段時間采取了一些更加嚴格的執(zhí)法行動，我們還將持續(xù)嚴格執(zhí)法，對一些重大的違法違規(guī)行為、涉及犯罪的，加強行刑對接，有些在追究刑事責任的同時還要追究民事責任。前幾天，剛剛移送了一批要追究刑事責任的操縱市場、內幕交易的案件，目的是要維護好市場“三公”秩序，更有力有效地保護投資者合法權益，讓這個市場更加風清氣正，營造優(yōu)良的市場生態(tài)環(huán)境，讓市場各參與方崇法守信、歸位盡責。這對于穩(wěn)定市場運行至關重要。

當然，要看到市場運行有其自身規(guī)律，正常情況下不應干預。但是，一旦市場嚴重脫離基本面，出現(xiàn)非理性劇烈震蕩、流動性枯竭、市場恐慌、信心嚴重缺失等極端情形，該出手就果斷出手，糾正市場失靈。這方面，我們已經有一些行之有效的做法，還將健全完善相關機制，堅決防范發(fā)生系統(tǒng)性風險。謝謝。

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