2023年2月17日,中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則,自公布之日起施行。證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會配套制度規(guī)則同步發(fā)布實施。
全面實行注冊制是涉及資本市場全局的重大改革。在各方共同努力下,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所試點注冊制總體上是成功的,主要制度規(guī)則經(jīng)受住了市場檢驗,改革成效得到了市場認可。這次全面實行注冊制制度規(guī)則的發(fā)布實施,標志著注冊制的制度安排基本定型,標志著注冊制推廣到全市場和各類公開發(fā)行股票行為,在中國資本市場改革發(fā)展進程中具有里程碑意義。
此次發(fā)布的制度規(guī)則共165部,其中證監(jiān)會發(fā)布的制度規(guī)則57部,證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算等發(fā)布的配套制度規(guī)則108部。內(nèi)容涵蓋發(fā)行條件、注冊程序、保薦承銷、重大資產(chǎn)重組、監(jiān)管執(zhí)法、投資者保護等各個方面。主要內(nèi)容包括:一是精簡優(yōu)化發(fā)行上市條件。堅持以信息披露為核心,將核準制下的發(fā)行條件盡可能轉(zhuǎn)化為信息披露要求。各市場板塊設置多元包容的上市條件。二是完善審核注冊程序。堅持證券交易所審核和證監(jiān)會注冊各有側(cè)重、相互銜接的基本架構(gòu),進一步明晰證券交易所和證監(jiān)會的職責分工,提高審核注冊效率和可預期性。證券交易所審核過程中發(fā)現(xiàn)重大敏感事項、重大無先例情況、重大輿情、重大違法線索的,及時向證監(jiān)會請示報告。證監(jiān)會同步關(guān)注發(fā)行人是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和板塊定位。同時,取消證監(jiān)會發(fā)行審核委員會和上市公司并購重組審核委員會。三是優(yōu)化發(fā)行承銷制度。對新股發(fā)行價格、規(guī)模等不設任何行政性限制,完善以機構(gòu)投資者為參與主體的詢價、定價、配售等機制。四是完善上市公司重大資產(chǎn)重組制度。各市場板塊上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)統(tǒng)一實行注冊制,完善重組認定標準和定價機制,強化對重組活動的事中事后監(jiān)管。五是強化監(jiān)管執(zhí)法和投資者保護。依法從嚴打擊證券發(fā)行、保薦承銷等過程中的違法行為。細化責令回購制度安排。此外,全國股轉(zhuǎn)公司注冊制有關(guān)安排與證券交易所總體一致,并基于中小企業(yè)特點作出差異化安排。
證監(jiān)會黨委和中央紀委國家監(jiān)委駐證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組將以強有力監(jiān)督打造廉潔的注冊制。在制度規(guī)則層面,健全覆蓋發(fā)行、上市、再融資、并購重組、退市、監(jiān)管執(zhí)法等各環(huán)節(jié)全流程的監(jiān)督制約機制,強化關(guān)鍵崗位人員廉政風險防范,加強行業(yè)廉潔從業(yè)監(jiān)管。完善對證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司的抵近式監(jiān)督和對發(fā)行審核注冊的嵌入式監(jiān)督,對資本市場領(lǐng)域腐敗“零容忍”,持之以恒正風肅紀。
全面實行注冊制制度規(guī)則公開征求意見期間,證監(jiān)會通過郵件、信函、網(wǎng)絡留言等多種渠道廣泛聽取市場機構(gòu)、專家學者、社會公眾等方面的意見建議。證監(jiān)會對社會各界提出的意見建議高度重視,逐日匯總整理,逐條認真研究。截至2月16日,共收到意見447條,采納89條,主要涉及加大違法違規(guī)行為懲戒力度、明確獨立財務顧問的履職范圍、完善非上市公眾公司控股股東和實際控制人在重大資產(chǎn)重組中的法律責任規(guī)定等方面。未采納的意見中,有的屬于操作層面的問題,將在具體工作中予以落實;有的屬于規(guī)則理解問題,將通過宣傳解讀、行業(yè)培訓等方式予以明確;有的存在較大爭議,需要進一步研究論證;還有的缺乏上位法依據(jù),已在相關(guān)立法說明中做了解釋。